海外扰动下的布局思路

本文来自格隆汇专栏：兴证策略张启尧；作者：张启尧 胡思雨等 一、海外扰动下的布局思路 受海外流动性收紧担忧及 "AI 泡沫" 叙事影响，本周全球风险资产大幅波动。一方面，经济数据缺位、美联储频繁发表鹰派言论，市场对 12 月降息预期 趋于谨慎，叠加美国政府停摆、财政持续抽水导致货币市场流动性压力上升，美元走强压制全球股市与商品价格。另一方面，美股科技巨头持续加码资本 开支下，近期海外关于 "AI 泡沫" 的讨论逐步升温，加剧了投资者对科技股估值的担忧，科技占比较高的日经225、韩国股指及纳斯达克指数本周领跌全 球市场。 | 股市指数&股指期货 | | 大类资产 | | | --- | --- | --- | --- | | 全球重要指数 | 涨跌幅, % | 债券市场 | 变动幅度, bp | | 俄罗斯MOEX | 1.6 | 美国国债收益率-2年期 | -5.0 | | 恒生指数 | 1.3 | 美国国债收益率-10年期 | 0.0 | | 上证指数 | 1.1 | 外汇 | 涨跌幅,% | | 万得全A | 0.6 | 美元指数 | -0.2 | | 英国富时100 | -0.4 | 欧元兑美元 | 0 ...