大消费反攻！布局时点到了？丨每日研选

電自研法 解锁市场最强音,把握投资机会! 政策暖风频吹、CPI回升、海 南自由贸易港封关在即,三 大积极信号共同点燃大消费 板块做多热情。机构普遍认 为当前消费板块预期已基本 位于底部,基本面也在逐步 改善。后续哪些方向更有配 置机会?请看机构最新研判。 在华尔街,没有什么新鲜事。股 市上的今天可能只是昨天的重复。 也可能是未来的预演。 方法 · 利 出荷 · 海南离岛免税销售数据在2025年第三季度出现回暖，客单价同比提升显著，四季度预计相对稳健。此外，政策端持续加码：全岛封关时间明确、免税商品 范围扩大、离境旅客纳入覆盖等等，中国中免、美兰空港、海南机场、海汽集团、海南发展等免税商经营情况有望持续改善。 华泰证券： 供给创新驱动消费行业结构性升级 潮玩行业IP孵化与品类创新不断进化，份额向头部企业集中，具备IP设计、供应链与渠道及营销联动能力的平台型公司优势凸显；生活美容行业以医疗 +美容+保健/康复一体化的业务模式有助于提升客单价与复购率，品牌化正重塑行业，仍存在大量整合及规模化机会。同时，消费行业正从"功能供 给"向"场景价值供给"演进，品牌消费品在供、需、渠道及营销打法的多重焕新下正迎来结构性升级， ...