晶丰明源回应并购重组问询 差异化定价及标的资产盈利前景引关注

上海晶丰明源半导体股份有限公司（以下简称"晶丰明源"）近日对上交所关于其发行股份及支付现金购 买资产并募集配套资金的审核问询函进行了回复，重点就交易差异化定价、标的资产未盈利状况及资产 基础法评估等核心问题作出详细说明。根据回复内容，本次交易涉及50名交易对方，采用差异化定价机 制，标的公司预计2025年实现扭亏为盈，交易方案设置多重保障措施以保护投资者利益。 财务投资人可选择"100%股份对价""100%现金对价"或"50%股份+50%现金"三种支付方式。其定价以投 资成本、股东协议回购本息及15.04元/注册资本的预估单价为基础，若选择股份对价需按80%折算。例 如，西安天利投资合伙企业现金对价对应标的公司股价20.95元/注册资本，而合肥新站高新创投的股份 对价对应股价17.07元/注册资本。 管理层及员工持股平台中，智合聚德作为境外核心人员持股平台获全现金对价1.06亿元，对应股价18.38 元/注册资本，为同类平台最高。玮峻思等4个平台参与业绩承诺，对应股价13.54-16.93元/注册资本；智 合聚廉等4个平台因入股成本较高（约13.6元/注册资本）未参与对赌，对价约14.76元/注册资本。 标的 ...