指数又跌了，形势不妙！题材热度降温，还有哪些投资机会？

2025 年宏观线索的关键是"货币之活水"，微观流动性也较为充沛，在基本面缓慢回升中预计股市走牛，可追溯1999 年、2014 年和2019 年的牛市经验。11月 资产配置上，建议把握三条主线：一是内外需共振下景气向上的科技成长（TMT/机械/军工等）；二是"反内卷"推动下行业景气有望改善的板块（新能源/建 材/传统周期等）；三是受益于政策支持且目前估值不高的消费板块。此外，临近年底，红利资产的配置价值提升亦值得关注。 主力净流入行业板块前五：新能源汽车，锂电池，国产软件，传媒，军工； 主力净流入概念板块前五：华为产业链，人工智能，大数据，云计算数据中 心，区块链； 主力净流入个股前十：赣锋锂业、天齐锂业、蓝色光标、中际旭创、贵州茅台、盐湖股份、宁德时代、芯原股份、英维克、天华新能 在传统电商流量红利见顶、获客成本高企之际，短剧成为"用户注意力新入口"。在今年"双11"电商大促激战中，短剧这种集品牌营销、用户留存与消费转化 于一体的综合载体，成为电商与内容平台加码布局的焦点，掀起了"短剧+电商"融合热潮。对于短剧是否是好的变现场景，有人持有不同观点。电商投资 人、海豚社创始人李成东对证券时报记者表示，短剧带货 ...