美股AI行情进入“换挡期”？ 华尔街三季度频繁调整科技股筹码

郭晨凯 制图 ◎记者 汪友若 美国当地时间11月19日，科技巨头英伟达发布财报。公司三季度实现营收570亿美元，同比增长62%； 实现净利润319亿美元，同比增长65%，再度超出华尔街此前已经不低的预期。英伟达同时给出下一财 季650亿美元的营收指引，暗示AI需求并未见顶。 11月以来，科技行业持续调整领跌美股。此前密集披露的三季度持仓报告显示，多家知名机构开始大幅 减持英伟达。市场对AI催生的科技估值泡沫的担忧日益加剧。财报公布后，英伟达盘后交易时段大涨 逾5%，似乎在一定程度上缓解了市场对"AI泡沫"的焦虑。 从产业基本面看，摩根大通、高盛等机构认为，AI需求仍在倍数级增长，且关键硬件供应瓶颈短期内 难以缓解，产业景气周期还未到逆转时刻。"AI泡沫论"或许有待时间验证，但华尔街持仓从集中押注转 向再平衡，显示AI投资逻辑正进入分化的新阶段。 AI景气周期并未出现逆转 2023年5月，英伟达一份超预期的财报引爆了本轮AI科技股浪潮。经历近三年的上涨后，市场对AI交易 的犹疑，达到了2023年这份关键业绩报告发布以来的最高点。 戈库尔·哈里哈兰认为，人工智能应用仍在快速扩张，主要应用的Token处理量较去年增 ...