2025年第四季投资展望报告：把握人工智能崛起及减息机遇-汇丰银行

《2025年第四季投资展望报告》由汇丰银行发布，核心聚焦人工智能崛起与美联储降息两大核心机遇，给出四大优先投资策略及多资产类别配置建议，为全 球投资者提供方向指引。 当前全球市场环境呈现多重积极信号：美国经济表现强韧，企业盈利超预期比例接近历史高位，人工智能驱动科技板块持续领跑，标普500指数中科技和数 据经济占比达48%，显著高于其在GDP中的8.5%占比。美联储政策重心转向经济温和放缓，9月重启降息周期的预期强烈，为债券市场带来利好，股债相关 度下降也提升了债券的分散风险价值。此外，美国政策框架逐渐清晰，《大而美法案》落地与监管放宽预期，利好金融和信息科技板块。 四大优先投资策略成为核心布局方向：一是布局优质债券锁定当前收益率，偏好美元投资级别债券，适当延长久期至七至十年，把握降息红利；二是捕捉人 工智能全生态机遇，覆盖芯片、软件、云端服务、基建等产业链环节，同时关联机器人自动化、航天安全等主题；三是通过另类投资、多元资产及波幅策略 分散风险，配置黄金、对冲基金、私募信贷等资产；四是把握亚洲结构性机会，重点关注中国供给侧改革与人工智能创新、新加坡高股息防御特性，以及亚 洲企业治理改革带来的股东回报提升潜力 ...