和讯投顾许森：跨年行情，下周将开始

回顾从2021年至今，这几年12月的行情似乎都有一个规律，大家是否发现了呢？每年11月底到12月中 旬，市场表现都不错，但为什么到了12月12日前后，行情就会出现拐点呢？原因或许就在这轮行情的核 心逻辑——博弈。每年12月中旬都会召开重要会议，大家可以看看会议的结束时间，与2021年以来每年 12月行情拐点的时间是否完全一致。我们的市场一直都有这样的规律，在重大事件之前，市场表现通常 都很稳定，但等大事落地之后，市场就不那么乐观了。每年12月的大会就是一个很好的例子。12月是一 个关键节点，既要总结过去一年的工作，又要规划下一年的工作。就拿去年来说，当时提到的消费、科 技反内卷等概念，完全主宰了今年大部分的行情。所以每年从10月底到12月中旬，市场都会围绕大会进 行博弈，等到大会结束就会迎来预期兑现。 那么接下来这一轮反弹我们该如何把握呢？关键就在于你认为大会将会提到哪些方向。这几年有两个明 显的变化：一是产业重点方面，2021年和2022年提到的是数字经济新基建，也就是AI应用和算力。那 时候炒作算力和现在还不一样，炒作的是国资云概念，也偏重于AI软件。等到2023年和2024年，进一 步提出要发展心智生产 ...