QDII基金交易火热 部分产品限购

中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜分析表示，QDII基金二级市场交易价格普遍溢价，主要 原因有三方面。一是供需失衡。投资者借道QDII基金布局美股、日股等海外资产的热情持续升温，但 基金公司外汇额度有限，场外申购被暂停或大幅限额后，资金只能涌入场内，形成"抢购"。二是套利机 制失灵。当一级市场申赎通道被"关闸"后，ETF的常规套利（如申购—卖出/买入—赎回）无法展开，溢 价难以被快速抹平。三是短线炒作与"T+0"制度。部分跨境ETF支持"T+0"日内回转，交易费用低，吸引 高频交易与游资参与，进一步放大价格波动。 多家基金管理人同日提醒旗下QDII基金溢价风险。11月25日，十余家公募同步发布公告提示旗下部分 QDII基金可能存在的二级市场交易价格溢价风险，涉及超20只基金。二级市场交易价格溢价的同时， 多数QDII基金在年内的业绩表现也相对亮眼，超九成基金取得正收益，更有产品收益率在全市场中排 名靠前。与此同时，也有部分基金管理人在近期暂停部分QDII基金的申购或大额申购。有观点提醒， 参与海外市场投资仍需保持理性。投资者需关注包括汇率波动、估值时滞、流动性差异及地缘政治等在 内的综合风险，避免因短期 ...