天风证券：26年核心看好AI算力产业链投资机会 关注AI产业动态及AI应用

1.6T光模块上量，硅光渗透率有望持续提升 GB300预计将在第四季度开始真正放量，将带动1.6T光模块上量。硅光解决方案集成度高，同时在峰值 速度、能耗、成本等方面均具有良好表现，因而是光模块未来的重要发展方向之一。根据Lightcounting 预测，硅光子技术在光模块市场中的份额将逐步提升，有望从2023年的27%提升至2030年的59%。 智通财经APP获悉，天风证券发布研报称，展望2026年，核心看好AI算力产业链的投资机会。中美AI均 进展不断，同时推理端持续推进，建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。该行建议持续重 视"AI+出海+卫星"核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视， 持续核心推荐;此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海 风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到 卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。 天风证券主要观点如下： 行业走势 截至到2025年11月14日，通信(申万)行业指数涨幅为55.58%，在申万31个行业中排名第二，涨 ...