每卖50万块，提升每股收益3%！大摩点评谷歌外销TPU：对英伟达影响有限

不经意间，GPU之王英伟达可能迎来了自己最强的竞争对手：TPU新贵——谷歌。 26日，摩根士丹利发布题为《谷歌对外销售TPU对半导体行业意味着什么？》的研究报告，重点讨论了 当下令整个华尔街都在热议的话题。 此前，谷歌已开发名为"TPU指挥中心"的软件，旨在降低客户使用TPU的门槛。客户可通过PyTorch框 架与控制TPU服务器集群的指挥中心软件交互。此外，Anthropic与谷歌云近期达成协议，Anthropic将获 得约100万块TPU的使用权。 大摩认为，在英伟达每年售出约800万块芯片的市场环境下，TPU有望实现每年50万至100万块的销量。 每售出50万块TPU，将为谷歌2027年的云业务收入增加约10%，提升每股收益3%，并推动估值倍数上 升。 大摩认为这一事件直接利好博通，但是对英伟达的实际影响有限，尽管会引发圈内的大量讨论。 谷歌对外销售TPU的业绩增量 大摩认为，谷歌在TPU领域拥有约12年的创新积累，如今向外部市场推广销售标志着其业务进一步拓 展。 谷歌外部TPU战略的三大关键未知因素 商业模式 谷歌表示愿意根据客户需求，提供灵活的TPU获取方式，包括谷歌云租赁、授权许可、芯片销售、设备 ...