指数下行“未结束”！内外盘要出现变化了，还有哪些投资机会？

随着12月美联储降息预期回升，A股缩量反弹。从ETF期权隐含波动率以及资金面变化看，短期市场情绪有所修复。结构上，超跌修复是景气结构边际变化 有限下的共识。展望看，12月有望迎来基本面预期及宏观流动性改善、政策及产业主题催化以及筹码压力消化的先后落地，春季躁动或提前启动。建议布 局"春躁"中的高胜率方向，成长与周期均衡配置高性价比的细分方向。前者关注航空装备以及AI链相关的储能和电网及电源设备。后者关注化工以及能源金 属。此外，大金融及部分高性价比的消费，如白酒以及to C消费建材等，仍是中期中国资产重估的底仓选择。 主力净流入行业板块前五：军工，光伏，有色金属，新能源汽车，券商； 主力净流入概念板块前五：国企改革，华为产业链，智能制造，机器人，一带一 路； 主力净流入个股前十：京东方Ａ、东方财富、中国平安、天孚通信、TCL科技、太辰光、指南针、万华化学、长盈精密、国际复材 当前时点AI板块拥挤风险相对较低，长期依旧存在机会，但短期价值风格或存在相对优势。AI板块拥挤度自9月末高点有所回落，当前AI板块拥挤度处于相 对低位，AI投资价值仍在，长期存在发展空间。但当前的风格轮动模型短期推荐价值风格，此外机构投资 ...