曲峰等：期货与风险管理子公司合规要点与实务建议解析

三、合规要点与实务建议 对于期货公司和风险管理公司而言，任何业务创新都必须以合规为前提。但在业务全流程中，往往隐藏着许多关键又隐蔽的"合规陷阱"。笔者将结合业务 环节中出现的高频合规问题与实务经验，为市场主体建立动态合规机制提供有效参考。 （一）业务流程中的关键合规节点 1. 业务准入：严防集团内部的交叉风险 法律规定层面，根据《期货公司风险管理公司业务试点指引》第34条，期货公司与风险管理公司之间、风险管理公司之间、风险管理公司与期货公司其他 子公司应当实现风险隔离。而从实务经验来看，业务准入的合规风险往往隐蔽却影响深远。除开户前对客户进行充分的尽职调查以及对应风险承受能力审 慎开展业务外，集团内部不同金融牌照之间的业务嵌套问题也愈发引人关注。 近年来期货公司与子公司违规联动从而导致监管处罚的案例频发，暴露出部分机构在业务隔离机制上的重大缺陷。2023年，某券商系期货公司与子公司在 开展场外期权业务时未严格隔离客户信息，母公司财富管理部门向子公司推荐高风险客户，且通过收益互换协议变相规避场外期权交易对手方准入限制， 被当地证监局采取责令增加合规检查次数的行政监管措施。再向前追溯，某持牌机构为了拓展场外衍生品 ...