【锋行链盟】港交所IPO中VIE架构备案流程及核心要点

在启动港交所IPO前，企业需完成VIE架构的搭建，典型结构如下： 在香港联合交易所（港交所）进行IPO时，若企业采用VIE（Variable Interest Entity，可变利益实体）架构，需遵循特定的监管要 求和备案流程。VIE架构主要用于规避中国对外商投资的限制（如互联网、教育、传媒等行业），通过协议控制而非股权控制境 内运营实体。以下是港交所VIE架构IPO的详细流程及核心要点： 一、VIE架构的适用场景 VIE架构仅适用于外资准入负面清单禁止或限制类行业（如《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》）。企业需证明： 二、VIE架构的基本搭建流程 三、港交所IPO中VIE架构的核心流程 1. 前期准备与尽职调查 2. 港交所上市申请与文件披露 企业需向港交所提交上市申请（A1表格）及以下关键文件，其中VIE架构需重点披露： 3. 中国证监会备案（2023年新规） 根据2023年3月31日起施行的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（"备案新规"），VIE架构企业需在境外上市前向 中国证监会备案，流程如下： 境内运营实体从事的业务属于外资限制/禁止类； 无法通过股权直接投资（如设立外商独资企业WF ...