霍华德·马克斯最新投资备忘录：是泡沫吗？

12月9日，传奇投资人、橡树资本（Oaktree Capital）联合创始人霍华德·马克斯（Howard Marks）更新了投资备忘录 （Mem哦），标题为《是泡沫吗？》（Is It a Bubble？）。马克斯曾因为准确预测2000年初的互联网泡沫和2008年的 金融危机而被熟知，而这份备忘录也详细地讨论了当下AI大规模投资的"泡沫"是否存在，以及投资者应该如何理性地 看待AI科技革命热潮。 在备忘录中马克斯也提到，橡树资本也已投资若干数据中心："我们的母公司Brookfield正在筹集100亿美元基金用于AI 基础设施投资。Brookfield自己也投入资金，并获得主权财富基金和英伟达的股权承诺，计划采用"审慎"债务融资。 Brookfield的投资很可能主要流向数据中心尚不饱和的地区，以及为数据中心提供大量电力的基础设施。" 橡树资本目前的策略包括私募信贷、股权和房地产等三类资产。马克斯此前长期专注于固定收益（债权）和私募信贷 领域，对本轮AI基建投资中大量"债权融资"的应用，马克斯认为，这不同于以往科技浪潮中的科技企业融资。 "对某些公司来说，这些投资和杠杆已可谓激进，"马克斯指出，"甲骨文、Meta ...