股市机遇，堪比98年房地产，布局两主线耐心做多

一场关于"牛市与国家命运"的讨论，在深圳南山的一间会场里被放大成了公开课，而兴业证券的张忆东说的话，不是简单的 投资建议，而是一种时代判断，也是一次对未来资源配置的宣判。 于是，张忆东把中国股市比作1998年之后的房地产，说那时候是房地产牵动整个经济，这次是股市，股市盘活资产端、改善 现金流、提振利润表，逻辑简单粗暴，却也合情合理，问题在于，这条路需要耐心和制度配合，不是靠刺激一夜暴富的神话 可以完成的。 有人会问，外资会回来吗？他给了两条判断线，一是美元走弱、美国将降息，二是中国政策面的制度性利好，这两条合在一 起就像是召唤信号，资金是逐利的，哪里能赚钱就往哪去，外资的回流不是神迹，是必然，尤其当港股制度改革、互联互通 优化这些技术活儿都到位的时候，路也好走了。 听起来豪情，听起来现实，他在场边没有避讳技术层面的激情，也没有忽视房地产拖累的慢性病，他用一个比喻说，房地产 从急性病转成慢性病，需要时间治愈，不能打激素，那话里有温度，也有警惕性，监管和政策必须有耐心、有节奏。 那么，投资者该干什么？他给了两条主线，一是成长，尤其是AI及其上下游，包括半导体、AI基础设施和互联网应用，这里 是未来十年的蛋糕，但要 ...