甲骨文、博通引发“AI抛售2.0”，美股圣诞反弹还有吗？

过去一周，人工智能（AI）概念股的抛售潮席卷重来，这是继11月"AI泡沫论"后的又一次市场回调，触 发因素主要是博通（AVGO）和甲骨文（ORCL）在上周五分别大跌12%和4.5%。 华尔街大行普遍认为，多个原因交织引发了市场回调：比如甲骨文被指支出过多，公司上调了2026财年 的资本支出，市场不再对表外支出给予奖励；热门股博通业绩超预期，但对AI收入的预测提升不足； OpenAI发布的ChatGPT5.2未能激发市场兴趣，如同11月初的Gemini3那样。在经历了两周的强劲反弹 后，AI概念股明显有部分获利回吐，大多数在两个月的基础上已回到持平状态。 但是，美国资产管理公司AmontPartners董事总经理李肇宇（Rob Li）当时就对第一财经表示，这份合约 并不是具备法律效应，而更类似于LOI（意向书）/MOU（谅解备忘录），"甲骨文一年的营收也不过 600亿美元、现金流200亿美元，最终甲骨文真的有钱建设基建、能吃得下这块业务吗？但这似乎也符合 过去20年甲骨文创始人埃里森（Larry Ellison）喜欢说大话、放卫星的风格。" 如今，这种担忧进一步加剧，甲骨文也已经回吐了9月以来的所有涨幅，如果甲 ...