“坚定持有AI赢家，别轮换”！摩根大通硬件团队：2026年“网络”增长将超越“算力”

面对近期AI硬件股的回调，摩根大通硬件团队发出明确信号：投资者应坚持持有AI赢家股票，而非进行大规模轮换。更重要的是， 该团队预计2026年"网络基础设施"板块的增长将超越"算力"，这一结构性转变为投资者提供了新的机会窗口。 据追风交易台，摩根大通硬件与网络研究团队在最新发布的2026年展望中表示，美股AI相关公司的估值溢价仅为26%，这意味着投 资者对AI驱动的盈利增长预期过于保守。该团队预计，基于公司指引，AI实际能带来60%-80%的盈利增长加速，远超市场当前定价 的26%增幅。 近期回调后的投资策略：坚持而非轮换 在经历近期回调后，摩根大通团队认为当前是重新审视AI投资组合的良机，但建议采取"坚持持有"而非"全面轮换"的策略。 分析显示，AI相关公司目前的估值溢价约为26%，这一水平相对保守。该团队估算，AI业务在2026年将占这些公司收入的约40%， 对应的市盈率约为35倍，这暗示市场仅预期AI相关的可持续资本支出增长30%，远低于2024-2025年的70%增长率。 "早期公司展望显示，AI带来的长期收入增长平均提升400个基点，盈利增长平均提升600个基点，"报告指出。这意味着对于此前被 认为仅 ...