浙商证券：首予康耐特光学“买入”评级 全球光学树脂镜片龙头

浙商证券（601878）发布研报称，首次覆盖，给予康耐特光学(02276)"买入"评级，全球领先的光学树 脂镜片龙头，国内外自有品牌快速发展，产品升级趋势明确，先发布局智能眼镜赛道、卡位稀缺。1996 年起家于国际品牌代工，2013年开始向自有品牌转型，当前自有品牌已成为主力增长点。 浙商证券主要观点如下： 业绩简述 收入增长稳健，25H1收入10.84亿元(同比+11.0%)，归母净利润2.73亿元(同比+30.7%)，利润率表现亮 眼;随功能性&定制化镜片收入占比稳步提升，盈利能力持续优化。 AI赋能产业，产品端快速迭新，镜片环节有望量价齐升。AI眼镜25Q1-3全球销量312万台，Rayban Meta快速放量，国内外供给端百花齐放;AR眼镜25Q1-3全球销量56万台，AI赋能下产品力快速迭代。当 前智能眼镜近视方案主要分两种，一是目前仍为主流的外挂式，平整&轻薄为迭代方向;二是大厂正在 推进研发的贴合式方案，一体成型方案使得佩戴更为轻便。近视配镜是智能眼镜落地重要环节，随产品 迭代，镜片企业份额及ASP有望显著提升。 光学镜片业务 全球镜片行业千亿规模，保持稳健增长。根据弗若斯特沙利文，2024年全 ...