东海证券：电子行业2026年上半年料继续向上 关注AI服务器、端侧及设备材料等细分赛道

智通财经APP获悉，东海证券发布研报称，2026年上半年电子行业大概率周期继续向上，结构性增长机 遇依然在AI服务器、AI端侧、设备材料等细分赛道；2026年下半年需要密切关注存储价格波动、AI高 投资高增长的持续性、需求复苏的持续性。 东海证券主要观点如下： 当前半导体行业整体周期向上，行业结构上以AI、存储、设备等细分赛道高增长为主 2026年上半年或大概率延续结构性高增长趋势，下半年需要关注需求的复苏力度与政策刺激。全球半导 体产业周期继续维持缓慢向上格局，需求端以AI服务器、AI端侧、智能穿戴、新能源车、机器人等产 业高增长为主，驱动半导体需求增长。全球半导体产品销售额2025年1-10月份累计同比为21.19%，硅片 出货面积2025Q1-Q3同比为4.99%，硅片销量2025年整体延续上升趋势。从产品价格看，多数产品底部 震荡回升，对终端需求更为敏感的存储模组价格2025年以来涨幅140-600%不等，存储芯片价格涨幅在 50-700%之间不等，存储的供需错配或大概率持续到2026年上半年。从库存来看，CPU、存储、模拟、 MCU的全球龙头标的库存水平普遍处于历史高位，2025Q2开始有所下降，库 ...