国信证券：维持中创新航“优于大市”评级 业务朝向全球化多元化方向发展

根据SNEResearch数据，2025年1-10月中创新航在全球动力电池市场份额为4.7%、同比持续提升；其中 10月单月装机量超越LG新能源、首度跻身全球前三。 国信证券发布研报称，中创新航(03931)储能电池出货快速增长，携手头部客户实现国内外快速发展。 公司深耕电力储能、工商业储能、户用储能等多场景，全方位进行产品布局满足客户需求。动力电池客 户逐步多元化、全球化，助力公司电池盈利能力持续向好。调整盈利预测，维持优于大市评级。 国信证券主要观点如下： 事项 公司动力电池出货量快速提升，业务朝向全球化多元化方向发展 投资建议 考虑到不同持股比例的基地出货结构波动对于归母净利润的扰动，该行下调2025年盈利预测。同时，考 虑到储能与商用车需求向好、公司海外客户开拓顺利等对于出货量和单位盈利的积极影响，该行上调 2026-2027年盈利预测。预计2025-2027年公司实现归母净利润为12.15/26.75/39.04亿元(原预测为 13.76/21.18/30.28亿元)，同比+106%/+120%/+46%，EPS分别为0.69/1.51/2.20元，动态PE为34.9/15.8/10.8 倍，维持优 ...