中信建投：高速光模块需求持续高增 Scale-up有望打开市场新空间

智通财经APP获悉，中信建投证券发布研究报告称，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对于数据传输需求也大幅增 长。在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越大，单位bit传输的成本更低、功耗更低及尺寸更小。800G光 模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求。2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增 长，3.2T光模块的研发也正式开始布局。持续重点推荐光模块/光器件/光芯片板块，一是龙头光模块公司；二是有望取得市场及客户突破的光 模块公司；三是上游光芯片/激光器及光器件公司；四是通过收购进入该领域的一些公司。 光模块/光器件、连接器板块2025年前三季度综合表现最好 据中信建投通信团队对于通信行业各子板块的划分，通信各子板块中，2025Q1-Q3营收同比增速前三位依次是：光器件/光模块(662亿元，同比 增长65%)、连接器(100亿元，同比增长19%)、ICT设备(2313亿元，同比增长15%)，基本都因为AI带动。2025Q1-Q3营收同比增速后三位依次 是：工业互联网(78亿元，同比下降26%)、智能 ...