跨年布局窗口期，关注成长和周期板块

一起来回顾下市场。 市场回顾 投资方向上，可关注大科技成长，及受益于周期反转&全球景气复苏的资源/制造板块。 具体来看：1）大科技成长（如机器人、AI应用、储能、医药）：科技行情的延续需要新的应用拓宽AI 商业化场景，可关注AI应用落地方向（端侧机器人、云测软件服务等）；制造业争夺定价权、企业出 海抬高天花板，可关注受益于出海与全球化的储能、创新药等。2）资源/制造（如有色、化工、工程机 械）：可关注受益于海外降息周期提振需求的有色、工程机械，以及行业周期底部蓄势、受益于"反内 卷"政策的化工等。 近期美国对委内瑞拉石油出口制裁升级，同时俄乌谈判陷入僵局，地缘冲突持续推升避险需求，利好黄 金。商品方面，白银涨幅更为显著，除金融与避险属性外，亦受到工业供需面因素影响。全球光伏、新 能源汽车、电子电器等领域对白银的需求持续增长，而供给扩张有限，供需格局趋紧也对其价格形成支 撑。（过往表现不预示其未来，市场有风险，投资需谨慎） 市场展望 从日历效应来看，跨年行情阶段，政策呵护与产业催化是市场的主要支撑动力，中央经济工作会议延续 偏积极定调后，2026年两会财政的加码值得市场期待。"政策窗口期"有望显著提升市场对未来 ...