国盛证券：高速率光芯片前景广阔 看好光芯片景气周期

硅光模块具有高集成、低功耗、低成本、适合高速短距传输的特点，推动CW激光器需求提升 硅光光模块，是基于硅光技术制造的新一代光通信模块。它是硅光技术最典型、最成熟的产品形态和应 用。传统技术主要通过多通道方案实现100G以上光模块速度的提升，然而随着数据中心、核心骨干网 等场景进入到800G/400G及更高速率时代，单通道所需的激光器芯片速率要求将随之提高，利用CMOS 工艺进行光器件开发和集成的新一代硅光技术成为一种趋势，硅光需外置CW激光器作为光源，硅光方 案推动CW激光器需求提升。 光模块需求持续提升，带动光芯片供需紧缺 根据Lightcounting，全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长，2026年将同比增长35%至189亿美 元，2027-2030年增速还将维持在双位数以上，2030年有望突破350亿美元。背后的主要增长动力是AI基 础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求，以及光互连技术在AI scale-up网络中的应用推 广。 国盛证券（002670）发布研报称，激光器芯片和探测器芯片合称为光芯片，是光模块的核心组成部分。 根据Lightcounting，全球以太网光模块市场规模有望持 ...