券商财富强监管信号：166份罚单曝光六乱象

穿透追责、立体处罚、全周期监管成三大趋势，违规成本显著提升。 在财富管理行业转型的关键阶段，严监管正成为行业秩序重构的核心推动力。 据21世纪经济报道记者不完全统计，2025年内（截至2025年12月26日，下同），针对券商财富管理业务 违规，各地证监局至少开出了166份罚单（监管对象包括券商分支机构及从业人员），涉及57家券商。 相关罚单暴露出从业人员管理失序、适当性履行流于形式、违规承诺收益等六类突出问题。 针对行业乱象，监管处罚呈现责任穿透、手段立体、链条延伸的特征，释放出对违规行为"零容忍"的明 确信号。 严查六类违规 2025年以来，超三分之一的券商由于财富管理业务违规而被监管采取行政监管措施。违规主体大多为券 商营业部或分公司等分支机构。 记者梳理证监局公告发现，上述分支机构在执业过程中出现的问题，主要与"内部管理缺失、合规管理 不到位"有关，具体有六类情形比较常见： 第一，券商对从业人员合规管理不到位。 例如，中银国际证券重庆分公司被查出：从业人员使用他人账户持有、买卖股票，违规操作客户证券账 户，将客户证券账户交由他人使用；国泰海通证券黑龙江分公司（原国泰君安证券黑龙江分公司）亦存 在类似问题 ...