2026年消费的风往哪吹？机构热议估值修复与三大长期赛道

21世纪经济报道记者 杨娜娜 一股明确的政策"暖风"正吹向消费领域。 12月底，全国财政工作会议将"大力提振消费"置于明年重点任务之列；紧随其后，总额达625亿元的首 批2026年消费品以旧换新资金计划迅速下达，彰显了从中央到地方刺激内需的连贯决心。这不仅延续了 自2024年下半年以来累计超5000亿元的直接政策支持力度，也为市场注入了对2026年消费环境的积极预 期。 政策预期也转化为市场的直观反应。 长城证券金融工程团队观察到，上周（2025/12/22-2025/12/26）行 业主题ETF中，有色、消费等顺周期、消费板块资金获大幅流入。国金证券12月29日的研究报告显示， 近期市场交易热度回升，商贸零售、军工、消费者服务、轻工、纺服等板块的交易热度均处于80%分位 数以上。 Wind数据进一步印证，近期多只消费主题ETF获得资金净申购，市场关注度回升。截至12月30日，近一 个月以来，全市场净流入规模最大的是嘉实基金和汇添富基金旗下的两只消费 ETF，通过申赎净流入 带来的规模增长分别为4.81亿元、4.7亿元。 时间拉长来看，今年以来，汇添富基金旗下的消费ETF、景顺长城基金旗下的恒生消费ETF、富 ...