从拥硅为王到去银为王，谁将成为新一轮光伏周期的王者？

文 | 赶碳号科技 岁末年初，光伏周期正迎来新一轮变盘——行业底层逻辑正在潜移默化中发生结构性改变：在供给侧，是成本制胜，效率制胜；在需求侧，是场景制胜， 全球化制胜。谁的成本低、效率高，能提供整体解决方案，拥有全球化竞争力，谁就能在2026年活下来，否则就是死。 今天重点谈谈光伏企业的成本之战——这一点忽然就成了决定这一轮光伏洗牌的最大变量。因为，在过去两年中，这个竞争维度的要素已经发生本质改变 ——在过去两年中，硅料从第一成本退位，金属化成本（银浆为核心）快速抬升并成为组件端最具约束力的单一变量。 光伏成本重构：银浆取代硅料成第一成本变量 光伏行业的成本逻辑在2024-2026年这两年中，完成了颠覆性的重构。成本矛盾的第一约束从硅料转向以银浆为代表的金属化环节。以TOPCon组件为例， 三个关键时间节点的成本结构变化，清晰勾勒出这一嬗变轨迹： 1. 2024年1月：硅料退潮，银浆崭露头角 此时硅料价格已从2023年的高点回落，组件成本结构呈现初步分化： 硅料占比降至约10%-12%，较2023年9月的15%持续下滑； 银浆占比首次突破10%，达到10.5%； 玻璃、边框占比分别为12%、11%，胶膜占比9 ...