交银国际：维持中芯国际“买入”评级 收购中芯北方或增厚母公司利润

406亿元交易价格收购中芯北方49%股权 公司拟向国家集成电路基金等5名交易对方以发行A股股份的方式收购中芯北方49%的股权。发行价格 为74.2元/股(人民币，下同)，共发行约5.47亿股。交易完成后中芯北方将成为中芯国际全资子公司。据 披露，中芯北方2024年度净利润约16.8亿元，2024年末所有者权益约408亿元。中芯国际及安永华明会 计师出具摊薄EPS备考数在2025年1-8月/2024年分别为0.55/0.53元，较交易前0.49/0.46元均有增加。2024 年末归母股东权益备考数约1,682亿元，交易前约为1,482亿元。 交银国际发布研报称，维持中芯国际(00981)"买入"评级，上调目标价至93.0港元，中芯国际计划以406 亿元收购中芯北方49%股权，使其成为全资子公司，预计交易将增厚公司EPS与净利润。同时，公司将 向中芯南方增资约36.6亿美元，持股比例提升至约41.6%，以支持先进制程工艺发展。两项举措旨在强 化其在晶圆制造领域的布局与盈利能力。 交银国际主要观点如下： 根据中芯国际和国家集成电路基金等各方订约，向中芯南方增资约77.8亿美元，其中约35.8亿美元计入 注册资本，4 ...