朝云集团(6601.HK)公司跟踪点评：拟收购河北康达 加码北方家居护理市场

机构：国泰海通证券 研究员：刘佳昆/毛宇翔 本报告导读： 朝云集团收购河北康达，加码北方家居护理市场，双品牌协同赋能增长。 投资要点： 投资建议。考虑公司经营近况，我们调整公司盈利预测，预计 2025-2027 公司EPS 为0.16/0.19/0.21 元人 民币（原值为0.18/0.20/0.22 元人民币），参考行业可比公司，考虑公司收购产生的估值溢价，给予公 司2025 年25X PE，给予目标价4.35 港元（汇率为1 港币兑0.92人民币），维持"增持"评级。 公司拟最高4.5 亿元收购河北康达100%股权。河北康达深耕中国北方市场三十余年，是北方地区家居护 理领域的领导企业，核心业务涵盖家居杀虫剂、洗涤剂、日化产品及气雾剂产品的研究、开发、生产与 销售，积累了丰富的客户资源。财务数据方面，河北康达近年业绩表现稳健，2024 年实现收入4.68 亿 元，同比+6.6%；净利润0.86 亿元，同比+32.3%。截至2025 年9 月30 日，其经审核综合资产总值约2.25 亿元，资产净值约1.76 亿元。 收购推动双品牌优势互补，实现产品品类领先。实现"超威+枪手"双品牌协同，推动产品创新、技术研 ...