招银国际：对AI PC在2026-27年的渗透率实现快速提升持乐观态度 鸿腾精密等料将收益

招银国际发布研报称，在美国当地时间1月5日开启的2026国际消费电子展(CES)上， Nvidia(NVDA.US)、AMD(AMD.US)、高通(QCOM.US)与英特尔(INTC.US)举办了主题演讲和发布活 动，概述了AI服务器/AI PC的最新产品路线图和发展方向。 至于AI PC，随着高通、英特尔和AMD推出效能升级、可支援大型AI模型的新款AI PC处理器，该行对 AI PC在2026-2027年间的渗透率实现快速提升仍持乐观态度。 个股方面，招银国际认为AI服务器/AI PC供应链的主要受益标的包括：鸿腾精密(06088)、立讯精密 （002475）将受惠于互连领域；比亚迪（002594）电子(00285)将受惠于液冷领域；工业富联 （601138）则凭借AI服务器ODM业务获益；联想集团(00992)则将从AI PC领域中受益。 总体而言，下一代Nvidia Vera Rubin平台的生产进度早于预期，现已全面投产，并预计在2026年下半年 按计划扩大产能，而AMD MI400/Helios平台升级也进展顺利，该行认为这将有利于互连和液冷等服务 器零组件领域。 ...