AI“引爆”扩产周期，半导体设备迎来“腾飞”时刻

AI加速进击多模态、强推理，"引爆"了算力和存储，但供给却严重短缺。 尤其在国内，AI基建狂潮持续，高端GPU芯片的缺口已高达百亿元规模。 另据方正证券测算，若AI手机规模化上市，将激发大量12nm以下的晶圆需求，而国内现有产能还不到一半。 存储的缺口更大。在发达国家，存算比投资约是1:1，但在国内，存算比投资仅为0.4:1，明显失衡。 因此，我国存储芯片长期存在15%—20%的贸易逆差，且对外依存度较高，只能被动接受国外科技巨头涨价。 中国要抢占AI应用"制高点"，必须抓紧"补课"，科技必须自立自强。也就是说，GPU和存储的国产替代，以及存储扩产、先进制程扩产，势在必行。 其间，作为上游的基础设施，国产半导体设备也有望维持高景气。 东吴证券预测，2026年AI驱动，国产半导体设备将开启确定性强的扩产周期，全行业订单增速或将超过30%。 中国AI如火如荼，但深处，却潜藏着重大危机。 算力，是AI时代的"水电煤"，决定着创新的上限。GPU负责提供算力，但截至2024年末，海外巨头在国内GPU市场的占有率超过96%。 存储，主要是DRAM内存芯片和NAND闪存芯片，被誉为AI时代的"数据粮仓"。海外公司全球市占率 ...