华西证券：电力设备需求迎来景气周期 重点关注AI电源等核心环节

数据中心规模化扩张导致电力供需矛盾日益凸显，数据中心加速布局电源方案，燃气轮机、储能配置需 求提升。一方面，燃气轮机是北美当前缓解电力供需矛盾的优选，行业需求景气上行;另一方面，得益 于建设周期和供应能力优势，业主可通过配置储能系统，推动加快实现数据中心供能保障和快速并网或 扩容。 电网侧 全球电网建设需求提升，尤其是在欧美等电网基础设施相对薄弱的区域，电网老化带来电网系统承压。 美国公用事业公司、欧洲部分电网运营商均积极加大电网投资力度，伊顿、现代电气、西门子能源等海 外电力设备龙头企业在手订单充沛。国内也在持续加大电网投资和设备企业出海布局。 智通财经APP获悉，华西证券发布研报称，在全球AIDC快速发展&电网建设投资持续增长的驱动下， 电力设备需求迎来景气周期。该行认为，掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业 有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破、海外业务毛利率高的出海企业，重点关注变压器 &SST、燃气轮机、AI电源、储能产业链等核心环节相关标的。 华西证券主要观点如下： 电力系统作为算力发展的基石，其价值生态有望获得重塑 AI技术迭代&AI应用加速渗透带动算力需求激增，推动AI ...