中邮证券：英伟达(NVDA.US)Vera Rubin重构AI存储层级 NAND有望成为通胀品

中邮证券主要观点如下： 智通财经APP获悉，中邮证券发布研报称，CES 2026展会现场，黄仁勋正式宣布其新一代AI超级计算平 台Vera Rubin已进入全面投产阶段。Rubin平台重构HBM-DRAM-NAND三层存储。Rubin GPU集成了新 一代高带宽内存HBM4，单价上较3e显著提升，有望明显带动原厂的毛利率提升。Vera Rubin在机架内 部署BlueField-4处理器，专门管理KVCache。单价上，受到云服务商和AI应用需求的增长，行业预计 2026年全年的NAND价格两位数百分比上涨。 CES 2026展会现场，黄仁勋正式宣布其新一代AI超级计算平台Vera Rubin已进入全面投产阶段。根据英 伟达公布的数据，Rubin GPU搭载第三代Transformer引擎，NVFP4推理/训练算力达到50/35PFLOPS，达 到前代Blackwell的5/3.5倍；HBM4带宽22TB/s，为前代的2.8倍；晶体管数量3360亿个，为Blackwell的 1.6倍。 NAND：推出BlueField-4驱动的推理上下文内存存储平台，有望成为与GPU数量线性相关的通胀品 Vera Rubin ...