中金：维持心动公司跑赢行业评级 目标价89.5港元

公司近况 中金发布研报称，维持心动公司(02400)跑赢行业评级及目标价89.5港元（23倍26年P/E），上行空间 28%。维持25~27年归母净利润预测14.3/16.9/19.6亿元。现价对应26/27年18/15倍P/E。旗下《心动小 镇》国际服是公司"长青游戏+全球化"战略落实的进一步验证，凸显公司的IP焕新能力及大DAU品类的 长生命周期价值。 中金主要观点如下： 公司于1月5日宣布将启动自动股份回购计划（至26/6/4到期），公司表示已获联交所豁免允许在受限制 期间自动回购，回购股份全部注销。该行认为回购行为体现公司长期增长信心，同时有利于提升股东权 益。 公司《心动小镇》海外预下载于1月7日登顶多个地区/国家iOS游戏免费榜，于北京时间1月8日上午9:00 正式开服（1月7日晚10:00 UTC-5）。产品支持安卓、iOS及PC平台（账号互通）。 风险提醒：政策变化；游戏表现低预期；TapTap商业化低预期；竞争加剧。 旗舰产品长青化、全球化战略落实；年内同时可关注《火炬之光》经营及TapTap平台增量 除《心动小镇》国际服之外，该行认为公司年内增长点还包括：1）《火炬之光》，该行预估游戏在 ...