华金证券：春季行情主升时行业如何轮动？

华金证券发布研报称，当前来看，今年春季行情主升阶段科技成长和部分周期行业可能持续占优，短期 建议继续聚焦科技成长和周期成长主线。该行认为，商业航天和脑机接口可能成为春季行情主题投资的 主线：一是商业航天受政策和海内外产业趋势共振，发展空间巨大，至2035年太空经济规模有望达到 1.8万亿美元。二是脑机接口也受强政策扶持，市场规模可能不断扩张。 当前来看，今年春季行情主升阶段科技成长和部分周期行业可能持续占优。(1)传媒、计算机、电新、 医药等科技成长行业在后续春季行情中可能补涨。一是传媒、医药、计算机、电新等估值和情绪偏低。 二是今年春季行情主升阶段融资可能继续流入科技成长和部分周期行业。(2)科技成长和部分周期行业 短期政策和产业趋势可能持续向上。一是短期对科技成长和周期行业的支持政策可能持续：首先，上 海、广东等地鼓励商业航天的政策落地实施，八部门出台《"人工智能+制造"专项行动实施意见》；其 次，短期反内卷政策持续进行。二是短期科技成长和部分周期行业产业趋势可能持续上行：首先，短期 商业航天、人工智能等相关的科技产业趋势不断上行；其次，有色金属、化工等周期行业产业趋势短期 也可能继续上行。 春季行情短期 ...