2026年第一周给全球投资者的经验：动荡不止、军工不败

2026年的前10个交易日已向全球市场传递出一个明确的信号：地缘政治的不稳定性正在加剧，这促使军 工板块继续确立其作为年度核心长期增长主题的地位。 在亚洲，国防与安全也迅速成为2026开年的主要投资主题，这主要得益于该地区企业在出口订单方面的 增长预期。韩国承包商表现尤为抢眼，Hanwha Aerospace Co.股价在上一年翻了两番后，本月上涨近 30%；同行业的Hyundai Rotem Co.也上涨了16%。 JPMorgan Private Bank全球投资策略师Weiheng Chen表示，看好大型国防供应商，尤其是韩国企业，因 为它们正扩大出口业务以利用全球国防开支激增的红利。 引发这一轮市场重新定价的催化剂来自多重地缘震荡。俄乌冲突持续深入，美军在委内瑞拉采取行动强 行控制其领导人，以及特朗普重申美国应控制格陵兰岛的言论，加剧了市场对全球安全架构的担忧。这 些事件不仅令投资者警觉，更直接强化了各国政府增加军事开支的预期。 市场对此作出了激烈的反应。据彭博数据，高盛编制的一篮子欧洲军工股继2025年飙升90%之后，仅在 今年1月便再度上涨21%。这一涨势同样蔓延至亚洲市场，韩国和日本的主要防务承 ...