美股AI投资进入“下半场”：市场波动打破“盲买也赚”模式，机构寻找内存与基建的“二阶赢家”

过去一年，人工智能基础设施一直是美股的稳健投资标的，标普500指数中许多2025年表现最佳的股票 都属于这一类别。但随着一些原本被视为赢家的股票开始下跌，这一领域的波动性也随之增加。 上周，英伟达(NVDA.US)首席执行官黄仁勋表示，新一代AI芯片Rubin的机架可以单纯液冷散热，无需 依赖冷水机组(water chiller)。包括特灵科技(Trane)和江森自控(Johnson Controls)在内的冷却技术公司股 价暴跌，这两家公司都被认为是Meta Platforms(META.US)、微软(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)和 Alphabet(GOOGL.US)预计在未来12个月内投入约4750亿美元资本支出的受益者。 Hirtle Callaghan首席投资官Brad Conger表示："我们的投资策略通常是持有那些在人工智能领域增长潜 力不大，但能够参与其中的公司。它们会从中受益，但这并非它们唯一的优势。"该公司持有 Vistra(VST.US)、Constellation Energy(CEG.US)、Amphenol(APH.US)和Eaton(ETN.US)的股份。 人工智 ...