研报掘金丨国盛证券：维持新集能源“买入”评级，Q4煤炭价增降本毛利走扩

国盛证券研报指出，新集能源预计2025年归属于上市公司股东净利润20.64亿元，同比下降13.73%，Q4 煤炭价增降本毛利走扩，业绩符合预期。截至2025年6月末，公司矿权内资源储量61.85亿吨，现有矿权 向深部延伸资源储量26.51亿吨，共计88.36亿吨，为公司今后可持续发展奠定坚实的资源基础。基于公 司未来可持续发展的信心，在确保公司持续稳健经营及长远发展的前提下，拟实施2025年特别分红。由 于火电发电量及电价不及预期，下调公司盈利预测，预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为20.65 亿元、23.15亿元、25.09亿元，对应PE为8.8、7.9X、7.2X。维持"买入"评级。 ...