指数2连跌“凉凉”！“AI元素”霸屏拉升，还有哪些投资机会？

过去半年全球看似轰轰烈烈的科技行情中，中国企业真正其中兑现业绩的，本身仍是在产业链中获得了需求爆发的传统制造业企业。未来在全球降息周期与 财政主导共振下，实物资产和中国制造的产能价值才是中国牛市的基础。在此我们给出的配置推荐如下：第一，受益于实物资产消耗可能提升的上游资源 （铜、铝、锂、油、煤炭），实物资产的补库需求或将恢复，关注油运；PPI 回升下，中游行业机会逐步出现，基础化工，钢铁。第二，国内价格企稳、内 需回升下的食品饮料、航空、服装。第三，中国作为全球产业链的"卖铲人"，优势产业在海外的变现：资本品（工程机械、电力电网设备、重卡）。 2025年以来，在AI服务器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案凭借更高的散热效率、更低的PUE，正逐步成为数据中心节能降耗的主流技术路径。 我们预测，随着液冷加速渗透叠加技术升级ASP提升，2027年全球液冷市场空间将达到218亿美元。从行业竞争格局看，当前液冷产业链以台系厂商为主。 随着芯片厂商逐步参与液冷供应链选择，国产厂商迎来重大机遇。我们看好国产厂商充分受益AIDC液冷需求放量，推荐具备液冷核心组件量产能力及整体 解决方案的厂商。 当日综合评分 技术面8. ...