99%计算闲置？推理时代，存力比算力香

近期黄仁勋在CES2026上的演讲，再一次推升了市场对存储的热情。尤其是本次Rubin的架构中，需要搭载更多的DDR和NAND（相比于原来的 Blackwell），带动存储股价的再次上涨。 目前市场的关注点已经从HBM拓展到了DDR、NAND等传统存储领域，供需关系的变化推动了存储价格的全面上涨。 上篇文章主要是对AI服务器中各类存储角色和HBM市场进行梳理，海豚君将在本篇文章中围绕于传统DDR、NAND、HDD等传统领域展开，主要介绍传 统存储在AI数据中心里的增量机会，并估算各品类的供需关系。 海豚君核心判断如下： a）"供不应求"要拉到2027：在2026-2027年间，市场对DRAM（含HBM和DDR）、NAND(固态硬盘)和HDD（机械硬盘）的需求量增长都将快于供应量增 速，存储供需情况持续紧张； 一、传统DRAM市场：AI需求带来"供需缺口" 当前HBM封装在了AI 芯片上，是AI服务器的必需品。然而光靠HBM是远远不够的，虽然HBM的速度确实够快，但推理时代容量也同样重要。尤其是推 理时代，"长文本"和"多模态"对容量与速度的需求是并重的。 这里的原因是，各类存储产品的扩产难度不同，这也影响了供 ...