万类霜天竞自由——兴银基金2026年度权益投资策略展望

科技方向上，目前全球范围来看，AI依然是少数的几个快速增长引擎之一，背后依靠的是海外巨头对AI的资本开支。目前需要观察的是应用端收入能否 起来，进而形成下一步的闭环。对于AI相关产业链，我们更加关注算力方面新的技术方向，以及估值较低的AI相关延伸产业链方向。对于机器人板块， 我们目前更加关注的是能进入主流机器人产业链的公司，他们的成长具备较高的确定性。成长方向依然会是2026年股市的重要主线方向，我们继续自下而 上寻找相关的机会。 顺周期的方向上，反内卷和产能周期相结合是较好的思路。我们认为反内卷是国家在全国统一大市场的安排下的中长期战略安排，我们优先选择即使没有 反内卷政策，行业也进入了自然出清向上阶段的细分行业。有色板块我们关注长期产能受限，需求依然增长的铜、铝和碳酸锂等细分板块；化工行业则关 注自身供需平衡表有可能反转的细分赛道。在更加宏大的背景下看，展望2026，目前PPI和库存都处在低位，顺周期板块具备了低位双击的必要条件。 长河浪涌，新章将启。当指针行至2026，市场充满复杂变局。新的一年，兴银基金权益投资团队秉持深度研究与价值发现之心，在不确定性中探寻确定性 的脉络。他们将从宏观大势以及新能源、 ...