国泰海通证券：维持农夫山泉(09633)“增持”评级 料下半年提速 盈利继续乐观

智通财经APP获悉，国泰海通证券发布研报称，维持农夫山泉(09633)"增持"评级。考虑到25H2低 基数，各类市场动作推出以及聚酯瓶片有利价格，看好公司25H2营收加速，盈利维持优异水平。上调 公司25-27年EPS预测为1.38/1.66/1.93元(原值1.35/1.62/1.91元)，考虑公司优异质地和未来几年景气度， 给予35倍PE(26E)，目标价63.85港元/股。 国泰海通证券主要观点如下： 市场动作持续发力，下半年业绩有望提速 (1)25H1年公司包装水营收+10.7%，平稳复苏。据马上赢，25年7-8月旺季公司包装水市场份额明显 回升。考虑到24H2较低基数，以及渠道端持续发力，该行预计25H2公司包装水市场份额继续回升，营 收或复苏提速。 （责任编辑：刘静 HZ010） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 聚酯瓶片价格继续有利+品宣一次性投入减少，对盈利保持信心 饮料的主 ...