AI网络超级周期杀到2026年，最大赢家从“易中天”变成“中天太长”？

全球AI基础设施投资正进入新一轮超级周期。野村证券最新研究显示，受多项技术升级路线图和关键组件供应短缺双重驱动，全球AI网络市场增 长势头将延续至2026年甚至2027年，光模块、光纤光缆、高速铜缆等核心赛道迎来结构性机遇。 据追风交易台消息，野村证券Bing Duan团队在1月9日发布的研报中认为，800G光模块出货量将从2025年的2000万只增至2026年的4300万只，1.6T 光模块出货量将从250万只激增至2000万只。硅光子（SiPh）技术在800G/1.6T市场的渗透率预计将达到50-70%。光芯片（激光器芯片/材料）供应 紧张状况将持续，为头部厂商带来价格和毛利率上行空间。 技术路线图加速演进成为关键推动力。全球AI巨头包括英伟达、谷歌、Meta、亚马逊AWS等正积极推进网络架构升级，涵盖硅光子（SiPh）、共 封装光学（CPO）、光电路交换（OCS）、有源电子缆（AEC）、空芯光纤（HCF）等多条技术路径。英伟达计划在2026年推出Rubin平台，配 备1.6T网络接口；谷歌TPU v7采用800G光模块和OCS技术；Meta在18K卡集群中已规模部署定制网络架构。 供应链瓶颈将强化龙头企 ...