大摩：药明合联提全购东曜药业-B 维持“增持”评级

报告指，2025年上半年，东曜药业录得收入4.89亿元人民币(下同)，盈利400万元;同期对比，药明合联 的收入和盈利分别为27.01亿元及7.46亿元。过去，东曜药业专注于肿瘤药物，进入2020年代后，公司将 资源重新配置，转型为以ADC(抗体-药物偶联物)为重点的CDMO模式。 摩根士丹利发布研报称，药明合联(02268)提全购东曜药业-B(01875)，交易引起部分投资者对收购理据 的疑问。大摩对药明合联评级为"增持"，目标价88港元。 ...