四季度业绩有望延续“超预期”传统 汇丰维持亚马逊(AMZN.US)“买入”评级

AWS需求持续旺盛：全球云计算市场面临容量瓶颈，而AWS计划在未来两年内新增计算能力远超竞争 对手。此外，AI芯片Trainium3的推出(性能较前代提升4倍以上)将降低AI开发成本，吸引更多企业客 户。 企业AI应用深化：AWS在2025年底的"re:Invent"大会上发布多项AI创新(如Nova模型、Frontier Agents)， 推动企业客户加速数字化转型。汇丰预计AWS将受益于AI基础设施需求爆发。 电商市场份额扩张：亚马逊计划将次日达服务覆盖美国超4000个中小城市，进一步渗透杂货等高频消费 领域。当前其在美在线杂货市场排名第二，物流网络升级或推动市占率提升。 资本开支加码：汇丰预计亚马逊2026年资本开支预计达1500亿美元(同比增20%)，主要用于数据中心扩 建与物流设施投入，支撑长期增长。 智通财经APP获悉，汇丰银行发布研报，重申对亚马逊(AMZN.US)"买入"评级，目标价300美元。该行 对亚马逊即将发布的2025年第四季度财报持积极态度。 第四季度有望延续"超预期"传统 汇丰预计，亚马逊第四季度业绩将延续此前的强劲表现，主要依据包括：第一，管理层指导偏谨慎，为 实际业绩超预期留下 ...