美银亚洲基金经理调查：印度失宠，中国叙事反转，半导体还是“全班最靓的仔”

美银最新亚洲基金经理调查显示，区域市场情绪正在经历显著重构。日本连续第27个月蝉联投资者最青睐市场，而印度则从上月的轻微超配转为 轻微低配，中国市场的长期结构性叙事出现反转，投资者对其前景的乐观情绪升至调查启动以来最高水平。 半导体板块继续主导投资者偏好，54%的受访者超配该板块，为所有行业之首。在中国市场，AI和半导体主题的受欢迎程度创下调查新高，66% 的受访者将其列为最青睐主题。这一趋势在日本和韩国、台湾等市场同样显著，预期半导体周期将走强的受访者比例接近三年高点。 印度市场的降温可能反映出投资者对其与美国贸易协议延迟的失望。相比之下，除日本外，投资者对台湾和韩国保持建设性态度，受益于对半导 体周期强化的坚定预期。 日本持续领跑，政策预期温和 日本以54%的净超配比例继续占据投资者偏好榜首，自2023年10月纳入调查以来，每月都稳居区域首选。投资者正在上调市场回报预期，关注焦 点集中在高市政府通过积极投资增长领域来实现经济增长和财政整固的潜在生产力提升政策。 据追风交易台，在这份覆盖112位管理2800亿美元资产的基金经理的1月调查中，亚太区除日本市场的回报预期飙升至历史92%分位数，创两年新 高。全球 ...