国元国际：维持雅迪控股(01585)“买入”评级 2025年盈利大幅增长

智通财经APP获悉，国元国际发布研报称，维持雅迪控股(01585)"买入"评级，目标价16.43港元/股，雅 迪控股2025年净利润预计大幅增长超128%，主要得益于电动两轮车销量提升及高附加值产品结构优 化。在新国标正式实施、行业过渡期结束后，公司凭借持续的研发投入与品牌营销巩固了市场优势，盈 利能力显著增强，预计行业需求将于2026年春节后企稳回升。 国元国际主要观点如下： 发布盈喜公告，2025年纯利大增128%以上 公司公告2025年未经审计的纯利预计不少于29亿元人民币(下同)，对比2024年同期12.7亿元，增长超过 128%。预期纯利增加主要由于电动两轮车销售增加及优化产品结构所致。2025年H1，公司净利润为 16.49亿元，同比增长59.5%。根据盈喜公告推算，公司2025年上下半年盈利能力基本相当。 研发和营销并举，公司市场优势不断巩固 公司持续聚焦长期增长，不断投资于研发，尤其是新产品创新及有关核心部件的先进技术，并同时加大 在国内和全球各地推广"雅迪"品牌的力度，使得公司的产品竞争力和全球营销能力不断提升。2025年 H1，公司电动踏板车和电动自行车销量达到8,793,500台，同比上 ...