中金：维持创维集团跑赢行业评级 上调目标价至8港元

公司于1月20日发布公告拟将其持有的所有创维光伏股份分派给全体股东，创维光伏将以介绍方式在联 交所主板上市，此过程不涉及公开发售新股，同时进行股份回购实现私有化。 光伏板块计划分拆上市，新能源内在价值有望凸显 交易分为两部分：1)分派及创维光伏上市：分拆上市创维集团拟将其持有的所有创维光伏股份分派给全 体股东(创维集团持有创维光伏70%股权)。分派比例为每持有1股创维集团股份可获发0.37股创维光伏股 份。2)股份回购计划：在分拆的同时，创维集团建议通过计划安排方式进行股份回购，计划股东可就其 持有的每股计划股份在两种代价形式中择一：现金选择：每股计划股份换取4.03港元现金；股份选择： 每股计划股份换取1股撤回上市后的创维集团新股份。 根据公司公告，若选择现金代价，结合分派的创维光伏股份，每股计划股份的理论总价值约为 4.03+0.37*16.57=10.16港元。该行认为分拆上市有望充分反映创维光伏新能源业务资产价值，同时为其 建立独立融资平台，支持光储业务扩张。 中金发布研报称，维持创维集团(00751)25、26年盈利预测基本不变，首次引入27年盈利预测9.18亿元， 考虑到公司拟分拆上市，新能源业务 ...