中金：维持周大福(01929)跑赢行业评级 上调目标价至17.85港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑周大福(01929)良好的销售表现，上调公司FY26/27 EPS预测 3%至0.90/0.96港元，当前股价对应15/14倍FY26/27市盈率，维持跑赢行业评级。相应上调目标价6%至 17.85港元，对应20倍FY26市盈率，有30%的上行空间。 中金主要观点如下： 公司近况 公司公告3QFY26（2025年10-12月）营运情况：整体零售值同比增长18%。其中，内地直营/批发同店销 售同比增长21%、26%，港澳市场同店销售同比增长14%。 零售表现超预期，环比加速增长 3QFY26公司整体零售值同增18%，表现好于管理层预期：1）中国内地零售值同增17%，其中直营/批发 同店销售分别同增21%、26%。若剔除钟表业务，直营同店销售同增26%。逐月来看，10月受益于涨价 预期和需求旺盛，表现最佳。11-12月虽受到黄金增值税政策调整影响，仍有高单位数同店增长。公司 持续推进渠道优化提效，季内净关230家周大福品牌门店，年初至今新增门店月均店效达人民币140万 元，高出关闭门店2-3倍。2）中国港澳及其他市场零售值同增23%，香港和澳门同店销售分别同增 10%/31 ...