日本消费金融的发展经验与启示

（王梦汐为马上消费研究院首席研究员） 日本消费金融行业起步早于中国，历经多轮市场周期沉淀，已形成成熟完善的发展体系。其依托独特银 企关系，走出了一条由流通业引领，逐步向消金公司、商业银行延伸的特色发展路径，为全球消费金融 行业提供了宝贵的实践样本，也印证了消费金融在经济发展中的重要价值与广阔前景。 一、日本消费金融行业的发展历程 （一）经济腾飞期：流通系消金崛起，激活消费增长动能 日本在1945年之后的三十年间实现了经济快速复苏与腾飞，1960至1975年间GDP增速长期稳定在15%以 上，居民收入与财富水平同步攀升，消费需求迎来爆发式增长。汽车、冰箱、电视、洗衣机等耐用消费 品成为市场主流需求，为消费金融的兴起提供了肥沃土壤。在此背景下，消费金融行业顺势扩张，90% 以上的汽车分销商推出分期付款服务，松下、东芝等流通业巨头纷纷布局消金板块，中小企业则通过 与"信贩公司"合作、组建商业企业协会，实现消费金融业务的规范化运营。市场活力持续释放，大量经 营消金业务的主体涌现，20世纪70年代末相关企业数量超20万家，其中以小额消费贷为核心的企业快速 成长，标志性企业武富士（Takefuji）公司应运而生并迅速崛起 ...