开源证券：维持美丽田园医疗健康(02373)“买入”评级 内生+外延重塑美业价值新空间

智通财经APP获悉，开源证券发布研报称，考虑美丽田园医疗健康(02373)坚定"内生+外延"双轮驱动战 略，清晰的战略路径有望重塑美业价值新空间，该行上调盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润 为3.42/4.36/4.91亿元（原值为3.10/4.06/4.72亿元），对应EPS为1.36/1.73/1.95元，当前股价对应PE为 18.0/14.1/12.5倍，维持"买入"评级。 开源证券主要观点如下： 公司发布正面盈利预告，预计2025年净利润同比增长不低于34% 公司发布业绩预告：2025年预计实现收入不少于30亿元（同比+16%及以上），经调净利润不低于3.8亿 元（同比+40%及以上）；净利润不低于3.4亿元（同比+34%及以上），业绩增长强劲，展现出穿越经 济周期的强大韧性和发展潜力。 打通"内生+外延"发展路径，高整合能力驱动规模扩张 （1）外延扩张加速：公司收购贝黎诗、奈瑞儿等优质品牌并实现成功整合，逐步完善"双美+双保健"业 务版图。其中，2025H1奈瑞儿经调净利率从收购前6.5%大幅跃升至10.4%，充分印证公司的资源整合与 运营赋能能力。此外，2025年10月15日，美丽田 ...